Comment utiliser le MACD en Bourse ?

Parmi les approches utilisées en bourse par les investisseurs pour prendre des décisions, le MACD est un indicateur technique employé par de nombreux traders pour identifier des points-clés ou des tendances sur les graphiques afin de pouvoir entrer ou sortir de position.

En effet, les informations que procurent les données historiques d’un actif peuvent être analysées à travers des angles différents. Pour cette raison, le MACD tente de proposer une lecture de l’évolution du cours d’un titre et d’en anticiper le mouvement à travers un signal.

Dans cet article, vous allez découvrir ce qu’est le MACD, à quoi il sert et un exemple concret de son utilisation.

Qu’est-ce que le MACD ?

L’indicateur MACD, acronyme de « Moving Average Convergence Divergence », est un indicateur technique très populaire dans le milieu du trading.

Son objectif est d’identifier, à l’image du RSI ou des moyennes mobiles, un retournement de tendance. Pour cela, le MACD représente l’écart entre deux moyennes mobiles exponentielles, celles qui accordent un poids plus important aux données les plus récentes et par conséquent une meilleure réactivité.

Et pour exploiter son potentiel, le trader va comparer son évolution par rapport à une moyenne mobile exponentielle qui tient compte d’une unité de temps plus courte. C’est ce que l’on appelle, la ligne de signal.

Le croisement du MACD avec sa ligne de signal pourra être interprété comme un signal d’achat ou de vente selon le sens. Si le MACD franchit à la hausse sa ligne de signal, le trader pourra être tenté d’initier une position à l’achat, alors que si l’indicateur franchit la ligne de signal à la baisse, l’opportunité serait de vendre l’actif en question.

Enfin, le MACD peut également être utile dans le cas d’une divergence entre l’évolution du cours de l’actif et celui de l’indicateur, à la manière du RSI et sa zone de surachat ou de survente.

Méthode de calcul du MACD

Pour obtenir l’indicateur MACD, il est nécessaire de soustraire une moyenne mobile exponentielle relative à une période courte à celle d’une période plus longue.

La méthode de calcul du MACD est la suivante :

MACD = MME (12) – MME (26)

Ligne de signal = MME (9)

*MME : Moyenne mobile exponentielle

Comment investir et trader avec le MACD ?

Les périodes utilisées ci-dessus sont celles employées dans la configuration standard de l’indicateur.

Autrement dit, lorsque l’indicateur MACD croise à la hausse la ligne de signal, le résultat peut être considéré comme un signal d’achat. Ce signal sera d’autant plus fort si celui-ci se maintient au-dessus dans la durée.

À l’opposé, si le MACD franchit à la baisse la ligne de signal, le résultat peut être interprété comme un signal de vente. Là aussi, le signal gagnera en force à mesure que le MACD restera en-dessous pendant une longue période de temps.

D’autre part, l’indicateur MACD est attrayant aux yeux des traders car il dévoile les potentielles divergences haussières et baissières sur le marché, à l’image du RSI.

Lorsque le cours enregistre un plus haut toujours plus haut mais que le MACD inscrit des points hauts toujours plus bas, une divergence baissière apparaît et représente un signal de retournement baissier. Cet évènement intervient en fin de dynamique haussière.

À l’inverse, si le cours du titre enregistre des points bas toujours plus bas mais qu’en parallèle l’indicateur MACD fait apparaître des points bas toujours plus hauts, nous sommes face à une divergence haussière qui peut être interprétée comme un signal de retournement haussier. Ce scénario intervient en fin de dynamique baissière.

Cas pratique d’utilisation du MACD sur l’action Ubisoft

Dans le premier exemple, nous observons l’évolution de l’action Ubisoft dont la société, cotée dans l’indice SBF120, est parmi les leaders mondiaux dans le secteur des jeux vidéo interactifs.

Grâce à l’analyse technique du titre, nous pouvons voir apparaître fin janvier 2021 un croisement à la baisse du MACD avec sa ligne de signal.

Analyse graphique de l’action Ubisoft 2020-2021 : croisement à la baisse du MACD avec sa ligne de signal

Source du graphique : Plateforme XTB

Comme indiqué précédemment, ce scénario peut être interprété comme un signal de retournement à la vente. Et nous pouvons constater que dans les jours qui ont suivi, le MACD est resté tout le long en-dessous de sa ligne de signal, le cours du titre étant fortement baissier sur une période d’environ deux semaines, passant d’approximativement 82€ à 66€.

MACD : cas pratique d’une divergence sur l’action Axa

Dans ce deuxième exemple, le cours de l’action Axa se stabilise dans un range compris entre 23,50€ et 24,50€ au cours du mois d’août 2021, après une phase de hausse qui avait démarré autour des 22€.

Analyse graphique de l’action Axa 2020-2021 : divergence baissière sur le titre au mois d’août 2021

Source du graphique : Plateforme XTB

Pourtant, à la lecture du MACD, on constate que pendant la même période, la valeur de ce dernier diminue (voir les bandes vertes), signe d’une divergence.

Le signal de vente est confirmé un peu plus tard lorsque le MACD (la ligne verte) croise à la baisse sa ligne de signal (en rouge).

Quelles sont les limites du MACD ?

Le MACD, comme tous les indicateurs techniques, ne permet pas d’anticiper à coup sûr les variations d’un actif. D’autant que cet indicateur a pour objectif d’anticiper un retournement de tendance de manière très réactive.

Le paramétrage de chaque période est donc primordial pour améliorer l’exploitation des données et éviter d’enchaîner les faux signaux.

Enfin, il est nécessaire, si vous décidez d’utiliser le MACD dans votre trading, d’attendre une confirmation qui se traduit par une période suffisamment longue où l’indicateur est au-dessus ou en-dessous de sa ligne de signal.

Le MACD en pratique

Le MACD est un outil très efficace pour identifier des zones de retournement avec une meilleure anticipation que de simples moyennes mobiles.

La présence de divergences entre l’évolution du cours d’un titre et le MACD en font un argument supplémentaire pour percevoir en avance d’éventuels signaux haussiers/baissiers.

Pour autant, la personnalisation de l’indicateur demande une période de rodage pour qu’il s’adapte au mieux à l’actif à analyser. Enfin, il est nécessaire de coupler celui-ci avec d’autres indicateurs afin de valider, avec la probabilité la plus élevée possible, chaque scénario envisagé.

Source des images : Freepik

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